Bitcoin und Ethereum: Optionen im Wert von 1,86 Mrd. USD vor dem Verfall

Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Optionen im Wert von 1,86 Milliarden USD nähern sich dem Verfall, was zu erhöhter Volatilität auf den Krypto Märkten führt, angetrieben durch niedrigere als erwartete US-Verbraucherpreisindex (CPI) Daten.

Da die Märkte stark auf diesen Wirtschaftsindikator reagieren, bereiten sich Trader auf mögliche Kursbewegungen vor, da die Frist näher rückt.

Was kommt nach dem Verfall auf den Optionsmarkt für Bitcoin und Ethereum zu? Analysten geben ihre Einschätzung ab

Laut Deribit stehen Bitcoin-Optionen im Wert von fast 1,4 Milliarden USD vor dem Verfall, mit einem maximalen Verfallspunkt von 59.500 USD. Dieses Lot umfasst 24.383 Kontrakte, ein Rückgang gegenüber den 31.615 Kontrakten der Vorwoche. Das Verhältnis zwischen Put- und Call-Optionen beträgt 0,83, was auf eine leicht bullische Marktstimmung hindeutet.

Auslaufende Bitcoin-Optionen. Quelle: Deribit

Für Ethereum laufen Optionen im Wert von 471,79 Millionen USD ab, die 183.821 Verträge umfassen — ein Rückgang gegenüber den 206.626 Verträgen der letzten Woche. Der maximale Schmerzpunkt liegt bei 2.650 USD, mit einem Put-to-Call-Verhältnis von 0,80, was auf eine vorsichtige Markteinschätzung hindeutet.

Auslaufende Ethereum-Optionen. Quelle: Deribit

Der “maximale Schmerzpunkt” bei Krypto Optionen ist entscheidend, da er das Kursniveau darstellt, bei dem die Optionshalter das größte finanzielle Unbehagen empfinden. Darüber hinaus weist das “Put-Call-Verhältnis” auf eine höhere Prävalenz von Kaufoptionen im Vergleich zu Verkaufsoptionen hin. Niedrigere Verhältnisse sind ein Zeichen von Optimismus, höhere ein Zeichen von Pessimismus.

Die Analysten von Greeks.live kommentierten die Marktbedingungen vor dem heutigen Verfallstag. Sie stellten fest, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli etwas niedriger als erwartet ausfiel und den niedrigsten Stand seit März 2021 markierte. Dies führte zu Spekulationen über eine Zinssenkung durch die US-Notenbank im September, wobei sich die Erwartungen auf eine Senkung um 25 Basispunkte konzentrierten.

Sie merkten weiterhin an, dass nach der Verabschiedung des ETF der Ethereum-Kurs Schwäche zeigte, was zu einem Rückgang mit nur einer bescheidenen Erholung führte. Die kurzfristige implizite Volatilität (IV) sank ebenfalls, mit einer Bevorzugung von Put-Optionen.

“Solche Rückgänge der impliziten Volatilität sind im Optionsmarkt relativ selten, und die überwiegend institutionellen Verkäufer konnten viele ihrer Gewinne in dieser Runde der Rückgänge decken, um die Absicherungsverluste aus der enormen Volatilität des letzten Monats auszugleichen. Jetzt, da die Laufzeitstruktur wieder eine solide Struktur von weit höher und nah niedriger aufweist, wird der Markt wahrscheinlich eine Weile ruhig bleiben, und das Verhältnis von Gewinn zu Verlust beim Verkauf von Optionen mittlerer Laufzeit sieht jetzt besser aus,” schlugen Analysten von Greeks.live vor.

Derzeit ist der Bitcoin-Kurs auf 57.255 USD gefallen, von fast 60.000 USD vor der Veröffentlichung der CPI-Daten. Ähnlich fiel Ethereum von 2.751 USD auf 2.534 USD und wird derzeit zu 2.562 USD gehandelt.

Historisch gesehen führt das Auslaufen von Optionsverträgen oft zu scharfen, aber vorübergehenden Kursbewegungen, was zu Unsicherheit und Volatilität auf den Krypto Märkten führt, da sich Trader auf diese Schwankungen vorbereiten. Allerdings stabilisiert sich der Markt in der Regel kurz nach diesen Verfallsdaten.

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