Neuer ETF MSTX: So investierst du gehebelt in MicroStrategy

Am 15. August gab der ETF-Emittent Defiance ETFs die Einführung von MSTX bekannt, dem ersten gehebelten Single Stock ETF von MicroStrategy. Diese Entwicklung folgt der Genehmigung durch die US-Börsenaufsicht SEC.

Der MSTX ist so konzipiert, dass er ein tägliches Long-Exposure von 175 Prozent auf die MicroStrategy-Aktie bietet. Dadurch erhalten Investoren einen besseren Zugang zur Unternehmensperformance, die eng mit der Volatilität von Bitcoin verbunden ist.

MicroStrategys Bitcoin-Strategie treibt das ETF-Interesse

MicroStrategy ist ein Softwareunternehmen aus Virginia, das für seine aggressive Bitcoin-Kaufstrategie bekannt ist. Bis zum zweiten Quartal 2024 wird das Unternehmen 226.500 BTC besitzen, was es zum größten öffentlichen Bitcoin-Eigentümer macht. Die Aktie des Unternehmens ist zu einem Stellvertreter für BTC geworden und zieht Investoren an, die einen gehebelten Zugang zu dem digitalen Vermögenswert suchen, ohne ihn direkt zu besitzen.

MSTX richtet sich an erfahrene Investoren, die ihre Portfolios aktiv verwalten. Es bietet das Potenzial für erhebliche Gewinne, indem es die tägliche Leistung der Aktie von MicroStrategy verstärkt.

“Angesichts der inhärent höheren Beta von MicroStrategy im Vergleich zu Bitcoin bietet MSTX eine einzigartige Gelegenheit für Investoren, ihre Hebelexposition auf den Bitcoin-Markt innerhalb eines ETF-Mantels zu maximieren”, erklärte Sylvia Jablonski, CEO von Defiance ETFs.

Gehebelte ETFs wie MSTX zielen darauf ab, die täglichen Renditen eines Basiswerts zu vervielfachen. Steigt beispielsweise die Aktie von MicroStrategy an einem Tag um fünf Prozent, strebt ein 1,75-fach gehebelter ETF eine Steigerung von 8,75 Prozent an.

Die Neuberechnung des Hebels erfolgt jedoch täglich. Dieser Mechanismus bedeutet, dass die Renditen über längere Zeiträume aufgrund des Zinseszinseffekts variieren können. Zudem kann dieser tägliche Reset zu einer Leistung führen, die sich von den Erwartungen der Investoren über die Zeit unterscheidet.

Daher betont Defiance, dass MSTX am besten für erfahrene Investoren geeignet ist, die diese Risiken vollständig verstehen und bereit sind, ihre Investitionen genau zu überwachen.

Marktanalysten haben MSTX vorsichtig begrüßt und sein Potenzial für einen Nischenmarkt anerkannt. Eric Balchunas, ein leitender ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, beschrieb MSTX als einen der volatilsten ETFs auf dem Markt, mit Leistungskennzahlen, die dem 13-fachen des S&P 500 ETF (SPY) entsprechen.

Er merkte auch an, dass “Defiance Tuttle mit diesem Produkt zuvorgekommen ist” und verwies auf die Pläne von Tuttle und REX Financials (T-Rex), einen ähnlichen ETF aufzulegen. Bereits im Juni hatte T-Rex bei der SEC einen Antrag für den T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF eingereicht. Dieser Fonds zielt darauf ab, die tägliche Performance von MicroStrategy zu verdoppeln.

Seit MicroStrategy im August 2020 regelmäßig Bitcoin kauft, hat die Aktie des Unternehmens ein bemerkenswertes Wachstum erlebt. Ursprünglich bei etwa 14 USD gehandelt, schnellte MSTR bis Februar 2021 über die 100-USD-Marke, was einem beeindruckenden Anstieg von 605 Prozent in nur sechs Monaten entspricht.

MSTR Kursentwicklung. Quelle: Google Finance

Stand 20:00 ET im nachbörslichen Handel liegt der MSTR bei 131,93 USD. Diese Zahl stellt einen Gewinn von 1,2 Prozent in den letzten 24 Stunden und einen Anstieg von 92,49 Prozent seit Jahresbeginn dar.

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